Do jeziora Zgniły Grzyb z nachylonych brzegów sączą się małe strumyki. Wypływa jeden, więc jest większy i łączy się z dopływem od jeziora Glinna Wielka w rzekę Krzekna. Blisko wypływu wody z jeziora, przy południowym brzegu, są dwa grodziska wczesnośredniowieczne. Jedno podkowiaste, gdzie wał obronny znajduje się tylko z trzech stron, gdyż z czwartej ochronę dawało jezioro. Drugie można zobaczyć 100 m dalej na południe; jest to grodzisko stożkowe, od zachodu sąsiadujące z podgrodziem. Mogło być siedzibą możnego rodu Świętoborzyców. Z jeziorem Zgniły Grzyb wiążą się liczne legendy.